公司至今已控股/参股跨考教育（持股70%）、学尔森（85%）、中装新网（53%）、金英杰（20%）、筑龙网（10%）4家教育公司，布局考研、建筑职业资格考试、医护、司法、装饰职业培训等领域，预计教育第二主业2016/17年实现净利润0.8/1.7亿；收购的几家教育标的均是各细分行业龙头企业，在师资/教育产品上实力雄厚，业务覆盖从考研到正式工作的期间，潜在协同效应明显；公司募集12亿投入教育互联网/大数据/云平台，初始转股价格为10.28元/股，未来将着力打造智能在线学习平台并利用大数据/云平台提升教育质量。考虑到教育第二主业将利润占比将大幅提升及外延扩张预期，同时参考可比公司估值水平，上调公司目标价至14.60元，对应2016年PE估值约41倍，增持评级。